新加坡金管局推出新举措，提升新加坡作为顶尖资产管理中心的竞争力

知识亮点 28 August 2026

面对日趋激烈的国际竞争，为巩固新加坡作为全球领先资产管理中心与基金注册地的竞争优势，新加坡金融管理局（“MAS”）于2026年8月19日公布一系列政策举措，旨在留住高附加值资产管理业务、夯实行业实力，并吸引顶尖资产管理人才。MAS发布的《2025新加坡资产管理行业调查报告》显示，新加坡资产管理规模延续近年良好增长势头，2025年管理资产规模同比上涨10%，达到6.7万亿新元，创下历史新高。

本次推出的举措包含以下三项：

• 收益分成免税政策：为向符合资质基金提供基金管理服务所取得的收益分成给予免税待遇。当基金管理人及投资专业人士为合格基金的投资者创造优异回报时，其可获得的部分投资收益将适用该项免税政策。
• MAS对冲基金投资计划：全新对冲基金投资计划，吸引头部对冲基金管理人落户新加坡。
• ONE Pass投资管理通道：在“海外网络与专业知识通行证（“ONE Pass”）”体系下新设投资管理通道，来吸引资产管理领域的全球顶尖领军人物与资深投资专业人才。

收益分成免税政策

为进一步强化新加坡作为资产管理枢纽的全球竞争力，MAS与新加坡财政部计划推出针对合格基金管理服务收益分成的免税政策。合格基金指依据《1947所得税法》第13D、13O、13OA、13U、13V条款可享受税收豁免，且由新加坡本土基金管理人管理的基金。该类基金本就需要满足包括最低雇员人数在内的经济实质要求。

拟议的免税政策预计于2027评税年度正式生效，适用于通过市场化基金商业安排取得的合格收益分成；具体而言，企业实体、合伙企业或个人，直接或间接因提供基金管理服务，依合约获取合格基金的部分投资收益，该部分收益将享受免税。政策将充分兼顾市场现行各类基金商业运作模式，更多细则将在《2027财政预算案》中对外公布。

现阶段，该项免税政策的适用条件及其他细节尚未落地，但资产管理行业正高度关注这一重要政策动向。目前，投资基金收益分成的分配架构设计往往十分复杂，经常需要借助离岸载体等各类架构。其他同业基金注册辖区也已出台同类激励政策。因此MAS此次推出的政策恰逢其时：若该政策能够为超额业绩收益提供税务确定性，同时简化复杂架构设计，将对资产管理机构具备强大吸引力。鉴于资产管理机构会采用多种多样的收益分成架构，拟议的免税政策应当具备架构中立性，确保政策法律适用范围与政策初衷保持一致。

MAS对冲基金投资计划

MAS将推出全新对冲基金投资计划，目的是吸引全球及区域对冲基金管理人、投资人才扎根新加坡。MAS将与承诺在新加坡设立业务或扩大本地布局的对冲基金管理人共同开展投资。该计划同时将助力新加坡对冲基金投资生态发展，带动配套服务商、主经纪商等相关产业成长。MAS后续将适时公布更多细节。

据《金融时报》报道，受人工智能驱动股价大涨的推动，2026年第二季度全球对冲基金管理资产规模增加4090亿美元，创下历史最大增幅。对于希望布局亚洲投资策略、挖掘本地区机构投资者与合格投资者资源的对冲基金管理人而言，新加坡本身就具备多重金融中心优势：广泛的避免双重征税协定网络、清晰完善的监管框架与金融体系。MAS此项计划将进一步强化上述优势。

ONE Pass投资管理通道

MAS与新加坡人力部，将在ONE Pass框架下新设投资管理通道，专门面向已经或有望为新加坡资产管理行业做出重大贡献的全球行业领军人物、资深投资专业人士。

该专项通道将优化薪资评估标准，更好适配行业成熟的薪酬体系：除固定月薪之外，投资业绩、基金成果挂钩的收益是专业基金管理从业人员薪酬中占比很高、持续性的组成部分，新政将认可该类业绩回报。

本次政策升级将为资深高端投资人才赴新加坡工作生活提供更大便利，并与新加坡现有其他人才政策形成互补。

评述

MAS公布的上述政策提案获得资产管理行业广泛好评，也体现新加坡持续发力，建设发展全球一流基金与资产管理辖区。在此之前，新加坡已落地多项政策：推出可变资本公司制度；持续优化单一家族办公室（“SFO”）的监管与税务框架，尤其是推出SFO类别牌照豁免，升级适用于SFO管理基金的13O、13OA、13U税收优惠政策。MAS预计很快还会更新“指定投资”清单。

资产管理机构应当密切跟踪政策进展，待详细规则正式发布后，评估是否需要对现有业务架构进行调整或重组。